【時尚產業一週要事】Tapestry併購Michael Kors母公司、Capri第一季營收衰退、Zimmermann成澳洲首個10億美元時尚品牌、Ralph Lauren北美銷售疲弱

1. Coach母公司Tapestry同意以85億美元買下Versace母公司Capri（Financial Times）

美國時尚集團Tapestry同意以85億美元併購Versace、Michael Kors和Jimmy Choo的母公司Capri控股公司，試圖與歐洲精品巨頭LVMH和Kering等競爭抗衡。

旗下擁有Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman等品牌的Tapestry，將以每股57美元，也就是以比過去30天平均價格高出60％的交易價格買下Capri。Tapestry為此獲得了80億美元的債務融資，交易將完全以現金支付。

Tapestry表示，併購之後，六個品牌的合併營收可望超過120億美元。即便如此，兩個集團合併後的營收，仍然遠不及LVMH去年的790億歐元、開雲的200億歐元，或甚至是歷峯（Richemont）集團的190億歐元營收。

Tapestry執行長Joanne Crevoiserat在投資者會議上表示，「這個結合讓我們能夠觸及到更多不同的客戶群、地理區域和產品類別。這讓我們有機會利用我們直接面對消費者的平台，而且重要的是增加了我們接觸奢侈品消費者的機會。」

美國奢侈品零售商長期以來一直夢想著能與財力雄厚的歐洲同業競爭，但沒有一家能像Tapestry這樣走得那麼遠。紐約許多設計師最後都將品牌出售給歐洲集團，包括Marc Jacobs、Thom Browne、Donna Karan和Virgil Abloh的Off-White。只不過，這些交易並不是都那麼成功的。Marc Jacobs多年來因為缺乏投資和糟糕的重組而苦苦掙扎，而LVMH則出售了DKNY和Donna Karan品牌。

但這並沒有因此而抑制了奢侈品行業的交易，這個行業在疫情後蓬勃發展，但最近在中國和美國等地卻經歷了放緩。

今年7月，Gucci母公司Kering同意從卡達的Mayhoola手中購買Valentino 30％的股份，並有權在2028年之前買下這家義大利時尚品牌的所有股權，Kering還最近支付了35億歐元收購香水品牌Creed。

去年，總部位於紐約的雅詩蘭黛（Estée Lauder）在競爭對手中擊敗Kering，以28億美元的價格購買了Tom Ford品牌。這些交易緊隨LVMH在2020年以158億美元收購美國珠寶品牌Tiffany。

在Tapestry的交易之前，Capri的股價今年已下跌了40％，因為該公司下調了本財年的展望，並公布了低於自己預測的第三季業績。而在併購消息宣布後，Capri當天早上股價上漲了約57％，Tapestry則是下跌13％。

Tapestry表示，這筆收購將擴大其在「價值2,000億美元以上，包括手袋、配飾、鞋履和服裝的全球奢侈品市場」的投資組合。財務長Scott Roe表示，預計在三年內實現超過2億美元的「成本協同效應」。這筆交易預計將於2024年完成。

2. Capri控股公司公布2024財年第一季財務數據（Capri）

美國時尚集團Capri控股公司公布截至2023年7月1日的2024財年第一季財務數據，營收為12.3億美元，下滑9.6％，毛利率為66.1％，調整後營業利潤率為9％，調整後的每股盈餘為0.74美元。由於Tapestry計畫收購Capri，此時Capri不打算提供財務預測，同時收回了先前發布的預測。

Capri主席暨執行長John D. Idol表示，「Tapestry對Capri的計畫性收購，為我們公司寫下了一個重要的里程碑。這證明了我們團隊已將Versace、Jimmy Choo和Michael Kors打造成當今標誌性和強大的奢侈時尚品牌，我們相信這個結合將為我們的股東帶來立即的價值。同時，這將為我們全球敬業的員工提供新的機會，因為Capri控股公司將成為一家更大、更多元化的公司的一部分。透過加入Tapestry，我們將擁有更多的資源和能力，加速我們在全球的擴展，同時保留我們品牌獨特的基因。」

3. Zimmermann在私募股權收購後，成為澳洲第一個10億美元的時尚品牌（The Guardian）

在被私募股權公司Advent International收購多數股權後，Zimmermann成為澳洲首個價值十億美元的時尚品牌。Zimmermann的創辦人Simone Zimmermann和Nicky Zimmermann姐妹保留了少數股權，並表示公司將繼續由她們和現任管理層營運。

Advent International從義大利私募股權公司Style Capital手中收購了Zimmermann的多數股權。財務條款並未披露，但兩位知情人士告訴路透社，這次交易對該品牌的估值約為其核心利潤的14倍，也就是約11.5億美元。知情人士稱，Zimmermann的收入為2.6億美元，核心利潤率超過30％。

Advent、Zimmermann和Style Capital在一份聯合聲明中表示，Advent的投資將使Zimmermann能夠加速海外擴張，包括亞洲和中東，並擴大其包括電子商務在內的分銷網絡。

4. Ralph Lauren預計第二季銷售疲弱，因美國市場失去動能（BoF）

美國時尚品牌Ralph Lauren公布第一季財務數據，淨收入為15億美元，調整後每股盈餘為2.34美元，北美季營收衰退了10％，加入了LVMH、Gucci母公司Kering和Canada Goose等奢侈品牌的行列，都遭遇到該地區的需求疲軟，批發訂單萎縮也造成了影響。Ralph Lauren預測本季銷售額將大幅低於華爾街預期，因為美國奢侈品消費普遍放緩，對品牌昂貴的毛衣、襯衫和戶外服裝的需求逐漸減少。

經過去年的強勁消費狂潮後，美國富裕的購物者現在已經減少了奢侈品的購買，因為高通膨和高利率甚至連富人也感到害怕。

儘管Ralph Lauren的核心高收入客戶仍然保持彈性，但財務長Jane Nielsen表示，公司對北美市場持謹慎態度，因為該行業的促銷力度越來越大。