時尚界瘋IPO!Moncler風光上市 業界人士搶入股

by BeautiMode 2014/01/12

02 14fw 2由設計師Thom Browne掌舵的Moncler Gamme Bleu,2014年秋冬系列中首度推出女裝

要說2013年時尚界最風光的首次公開募股(IPO, Initial Public Offering),那絕對非羽絨服裝品牌Moncler莫屬,12月16日在米蘭證交所掛牌上市,以定價上限10.2歐元發行,首日掛牌就以14.40歐元,高於定價41%的價格開出,當天最高價曾衝高到15.47歐元,最後以14.97歐元,上漲46.76%作收,超越了英國郵政局Royal Mail Plc 10月上市首日上漲38%的紀錄,是2013年歐洲規模在10億歐元以上的IPO首日表現最好的。它除了是2013年歐洲最大的IPO,也是自2010年再生能源供應商Enel Green Power後,義大利最大的IPO,更是繼2011年底Michael Kors在美國上市後全球最大型的零售IPO。(註:首次公開募股IPO指的是企業透過證券交易所首次公開向投資人發售股票,以募集企業發展資金的過程。)

Moncler其實在2011年4月就已向義大利證交所申請上市,但因當時市場狀況不佳而作罷,轉而將45%的股權出售給巴黎投資公司Eurazeo ,這次IPO超額認購達27倍,最後釋出7680萬股到投資人手中,提出認購申請的744個機構投資者中,有55個來自義大利,689個來自海外。根據WWD報導,目前Moncler的股東還包括Salvatore Ferragamo、Ermenegildo Zegna、Loro Piana以及LVMH集團主席Bernard Arnault和Diesel執行長Renzo Rosso,所有主要的主權基金從卡達到新加坡和阿布達比也都在名單之列。

azionariato_F 2Moncler上市前股權分布狀況

azionariatoMoncler上市後股權分布狀況,IPO釋出30.73%的股份,包括Salvatore Ferragamo、Ermenegildo Zegna、Loro Piana以及LVMH集團主席Bernard Arnault和Diesel執行長Renzo Rosso等都成為Moncler的股東

回顧2011年以來時尚界知名品牌的IPO的股價表現,截至本月10日為止,表現最好的Michael Kors,從發行以來已讓投資人增加299%的帳面獲利,Prada的股價表現雖沒那麼佳,但也有67.47%的漲幅,由於時尚知名品牌良好的業績表現,再加上如此誘人的投資報酬率,也難怪這類品牌IPO出現時,造成市場瘋搶的情況。

Fashion IPOs

擁有快速時尚配件品牌Carpisa、內衣服裝Yamamay和泳裝品牌Jaked的義大利控股公司Pianoforte計劃在2015年上市,設計師Marc Jacobs去年宣布辭去Louis Vuitton創意總監一職,就是為了專心處理個人品牌Marc Jacobs的IPO計劃,義大利證券交易所執行長Raffaele Jerusalmi透露,今年上半年至少還會有六個精品公司準備在米蘭上市。(延伸閱讀:揮別16年合作關係 Marc Jacobs確定離開Louis Vuitton)

儘管IPO成為不少品牌的未來目標之一,紛紛趕搭這股熱潮,但仍有些品牌不為所動,義大利品牌Dolce & Gabbana、Giorgio Armani和Ermenegildo Zegna,這些符合IPO資格的品牌就不只一次的重申希望公司繼續維持現在的私有狀態,而已經上市20多年的愛馬仕,則表示後悔當初上市的決定,第五代繼承人Patrick Thomas即將在這個月月底卸任,他就曾對股東表示,20年前決定讓部分股權在證券市場上流通的決定是個錯誤,就是因為這個舉動而讓競爭對手LVMH集團有機可趁,在2010年10月時,LVMH集團已累積擁有22.6%的愛馬仕股權。(延伸閱讀:王者之戰 時尚龍頭搶當老大)

資料來源:Bloomberg、Brunello Cucinelli、Michael Kors、Moncler、Prada Group、Reuters、Salvatore Ferragamo Group、WWD

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